美股基础知识讲堂（第一期）

1. 开通美股需要哪家银行的银行卡？

美股开户不需要绑定银行卡。

2. 要多少资金才能炒美股？

每家券商的要求各不相同，目前中盈网没有最低入金要求，老虎证券首次最低3000美金。

3. 入金一般多久会到美股账户，出金多长时间会到账？

中盈网入金是即时到账的，支持人民币入金；出金也会在当天到账，一般几分钟到十几分钟不等，以实际到账时间为准。

4. 存取资金会有哪些费用？

存取资金会产生一定的费用，各家银行有一定的差异，请以银行实际汇款收费为准。另外，银联通道也会收取一定的费用。

5. 美股开户需要身份证吗？

需要的。

6. 美股休市时间

每周周末与美国法定节日美股休市。

7. 美股市场需要打新吗？

美股市场不同于国内的A股市场，一般不建议投资者在美股市场上打新股。

美股市场是非常公平公正的、不像A股市场，新股上市很多都偏离了原有的市场估值。

本杰明・格雷厄姆所著的《聪明的投资者》中文第四版对此有一段（119页）调侃：

聪明的投资者会发现，IPO 的含义不仅是指首次公开发行，它还可以是以下短语的缩写：

- 很有可能被高估了（It's Probably Overpriced）

- 只是幻想中的利润（Imaginary Profits Only）

- 内部人的专有机会（Insider's Private Opportunity）

- 愚蠢、荒谬和疯狂（Idiotic, Preposterous, and Outrageous）

8. 在美上市公司被摘牌之后还可以再上市吗？

按照美国证监会法规，在美交易所上市公司必须满足一定的维持上市条件才能避免被摘牌，若因为不满足此类条件而被摘牌或停牌，通常公司进行整顿并再次达到上市要求后还可以再申请上市。

9. 美股交易账户类型

① 现金账户（Cash Account）

现金账户是最基本的账户类型，不支持融资融券。并且实行 T+3 交易清算制度，卖出股票的资金必须要T+3交易日后才可使用。不能进行T+0交易。并且现金账户在5个交易日内买卖同一支股票不能超过3次，否则会被冻结账户90天。

② 保证金账户（Margin Account）

保证金账户称为融资融券账户，资产总值必须超过2000美元，且必须年满21周岁才可开立。在5个交易日内有3次T+0机会，若超过限制次数账户会被禁止交易3个工作日等待资金交割，并在资金交割之后自动转为现金账户，该现金账户状态维持90天 。

③ 保证金账户（限制）

保证金账户（限制）无法使用融资融券交易，但可进行T+0交易，实行 T+3 交易清算制度。当总资产回到2000美元以上时，将解除限制状态。可以通过存入资金或交易获利将总资产提升至2000美元以上，然后进行融资融券交易。

④ T+0交易账户

资金大于25000美金，普通融资融券账户5个交易日内T+0交易次数超过4次，就自动升级为T+0交易账户。这时，你最好只做T+0交易，如果隔夜持有的话，在任何一天卖出，所得资金都没有任何购买力。如果是满仓隔夜后卖出，那么卖出当天购买力为0。如果90天不做一笔T+0交易，会自动转为普通融资融券账户。

⑤养老金账户

在美国，养老金分为联邦公共养老金，职业养老金以及自愿性个人养老金。

其中联邦公共养老金绝大部分资金投资于为其量身定做的特别政府债券，该债券由美国政府对本息全额担保。此外，出于流动性考虑，公共养老金还持有极少部分短期票据和普通国债。

职业养老金（美国为雇主养老金）的主要计划为401K，当员工选择了企业提供的“401K”计划后，就要每月从工资中拿出一定比例的资金存入这个养老金账户，而企业也要按一定比例将资金存入往此账户，且不超过员工存入数额。401k主要投资基金品种，如股票型基金、货币基金、平衡型或偏债型基金。

个人退休账户（IRA）主要采用信托型管理模式，IRA的资金可以用来购买托管机构允许买卖的金融产品。常见的金融产品包括：共同基金产品，银行定存及理财产品，股票、债券及常规衍生品（主要通过证券公司买卖），寿险公司的年金产品等。

10. 中概股私有化

所谓私有化，是资本市场一类特殊的并购操作；与其它并购操作的最大区别，它的目标是令被收购上市公司除牌，由公众公司变为私人公司。实质就是大股东作为收购建议者所发动的收购活动，目的是要全数买回小股东手上的股份（收购价格会高于市场价格一定的比例），最终使这家公司退市成为大股东的私人公司。

11. 中概股为什么要私有化？

原因有一下四点：

①在国外上市价值被低估。2014年以来，持续下跌的中概股股价甚至低于美国同类公司的估值。

②公司战略架构的调整和重构。

③规避管制，提高效率。

④A股市场的火爆，无疑是当下私有化回归潮的原始动力。

12. 在美上市公司股票停牌时间限制

对于上市公司被动停牌的情况，美国证券交易委员会有权对上市公司股票停牌十天；对于主动停牌的情况，上市公司必须提交合理的解释，并且证券委员会不赞成长时间的主动停牌。

13. 在美上市的股票一上市能不能马上借到股票卖空？

IPO一般好像有至少1个月的做空限制，具体什么时候放开做空要看交易所。

14. 卖空是不是要付很高的利息给券商？

每个券商网站都会有介绍费用。不同股票根据借到的难易度费用不一样。

15. 美股IPO新股认购规则

美国的IPO股票一般是投行（指的是高盛、美林、瑞银这种，也就是你看到的某些上市公司IPO承销商）的客户才有。他们的经纪服务是FullService，经纪人会根据客户对他的重要程度打电话。

美股IPO申购是100万美元起，可以说这个不是散户的游戏。而且美股IPO认购不一定能赚钱，市场好的时候，发行价不低，而且很难认购到；市场差的时候，又不太敢要。美股的破发概率不低。